今天分享的是【电子专题研究：2024年的三大主线个预测】 报告出品方：华泰

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　　核心观点: 把握 Al，出海，国产化三条主线) 全球科技产业的 AI 化，和2)中国企业的出海，3) 国内IT 产业的国产化是 2024 年中国科技行业投资的三条主线)微软 Copilot 用户数，(2) AI PC 渗透率，(3) 小米、华为汽车销量，(4)国内主要半导体制造企业 2024 年资本开支计划，(5) Vision Pro 等新品类用户反馈，(6) 比特币价格走势等指标。

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　　主线 出海: 关注中国企业在新加坡，马来西亚，越南，泰国的发展机会在全球产业链重构的大背景下，我们认为出海是中国电子制造业 2024 年发展重点。其中新加坡和马来西亚的半导体封测 (长电，通富，INARI)，马来西亚的数据中心，越南的电子制造业 (立讯，舜宇，歌尔，工业富联)，泰国的汽车 (比亚迪) 是出海的重点区域。

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　　主线 国产化:小米、华为汽车高速增长，半导体投资保持强劲增长国内市场方面，我们预计在智界/问界,P70 手机,鸿蒙 PC 等新产品带动下华为消费者业务及其产业链值得关注。小米汽车等登场也将会进一步改变国内汽车行业的竞争格局。在华为、小米等主要客户国产化需求的带动下，上游半导体制造企业有望保持积极的投资态度，预计 2024 年中国主要制造厂商资本开支将同比增长 28.7%，相关标的包括光弘科技、赛力斯、欧菲光、维信诺、光庭信息，中微、北方华创、DISCO、长川科技等。